新棉上市量少 競(jìng)拍熱度回升

——中國棉花市場(chǎng)9月月報(bào)（數(shù)據(jù)分析篇）

[編輯:KK]  [發(fā)布時(shí)間:2016-09-23 15:09:59]  [中國棉花網(wǎng)]

　　全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)分化，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有向好跡象，儲(chǔ)備棉出庫競(jìng)拍積極性回升。紡織品服裝出口同比繼續(xù)下跌，紗布銷售清淡。
　　一、棉花市場(chǎng)回顧
　　1.國內(nèi)棉價(jià)先抑后揚(yáng)。9月份，儲(chǔ)備棉競(jìng)拍價(jià)格觸底回升。9月19日，鄭棉期貨主力合約結(jié)算價(jià)14540元/噸，較上月下跌240元/噸，跌幅1.6%；國家棉花價(jià)格B指數(shù)14169元/噸，較上月下跌398元/噸，跌幅2.7%；國儲(chǔ)棉國棉競(jìng)拍價(jià)格13800元/噸，較上月上漲291元/噸，漲幅2.1%。
　　9月份，大宗商品價(jià)格走勢(shì)較弱，加上中國儲(chǔ)備棉繼續(xù)出庫，國際棉價(jià)壓力較大。2016年9月19日，ICE棉花期貨主力合約結(jié)算價(jià)68.50美分/磅，環(huán)比上漲0.5美分/磅，漲幅0.7%。國際棉花指數(shù)（M）為75.81美分/磅，環(huán)比下跌2.7美分/磅，跌幅3.4%，按1%關(guān)稅計(jì)算，折人民幣進(jìn)口成本13000元/噸（匯率按海關(guān)計(jì)征匯率6.6056計(jì)算，下同），低于國家棉花價(jià)格B指數(shù)（代表內(nèi)地白棉3級(jí)價(jià)格）1169元/噸。
　　2.內(nèi)外棉花、棉紗價(jià)格紛紛下跌。9月19日，印度國內(nèi)棉價(jià)（S-6）87.57美分/磅，環(huán)比下跌1.47美分/磅，跌幅1.7%，按1%關(guān)稅計(jì)算，折人民幣進(jìn)口成本14954元/噸，較國家棉花價(jià)格B指數(shù)高769元/噸；巴基斯坦國內(nèi)棉價(jià)（卡拉奇棉花協(xié)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)級(jí)）69.70美分/磅，環(huán)比下跌5.89美分/磅，跌幅7.8%，按1%關(guān)稅計(jì)算，折人民幣進(jìn)口成本11984元/噸，較國家棉花價(jià)格B指數(shù)低2201元/噸。

　　2016年9月13-16日，國內(nèi)32支普梳純棉紗周均價(jià)21555，22352元/噸，環(huán)比下跌797元/噸，跌幅3.6%；印度國內(nèi)30支普梳純棉紗周均價(jià)2.7美元/公斤，環(huán)比下跌0.3美元/公斤，跌幅10.0%，折人民幣進(jìn)口成本21997元/噸，較國內(nèi)32支普梳純棉紗高442元/噸；巴基斯坦國內(nèi)30支普梳純棉紗周均價(jià)2.953.09美元/公斤，環(huán)比下跌0.14美元/公斤，跌幅4.5%，折人民幣進(jìn)口成本22957元/噸，較國內(nèi)32支普梳純棉紗高1402元/噸。

　　3.2015年度棉花進(jìn)口96萬噸。據(jù)中國海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，2016年8月我國進(jìn)口棉花7萬噸，較上月減少2.5萬噸，減幅26.7%；同比下降0.05萬噸，減幅0.5%。2016年1-8月我國累計(jì)進(jìn)口棉花59.5萬噸，同比減少51.4萬噸，減幅46.3%。2015年9月-2016年8月我國累計(jì)進(jìn)口棉花96萬噸，同比減少71.1萬噸，減幅42.5%。
　　4.紡織品服裝出口額繼續(xù)下降。中國海關(guān)總署最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年8月，我國紡織品服裝出口額為279.33億美元，環(huán)比增長(zhǎng)10.08%，同比下降3.10%。其中，紡織品（包括紡織紗線、織物及制品）出口額為102.5億美元，同比增長(zhǎng)5.19%；服裝（包括服裝及衣著附件）出口額為176.9億美元，同比下降7.34%。2016年1-8月，我國紡織品服裝累計(jì)出口額為1783.37億美元，同比下降3.33%，其中紡織品累計(jì)出口額為718.15億美元，同比下降0.5%；服裝累計(jì)出口額為1065.22億美元，同比下降5.15%。
　　二、國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境概要
　　1.美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)好轉(zhuǎn)。美國8月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值為52.0，低于7月終值52.9。美國8月CPI同比增長(zhǎng)1.1%，環(huán)比0.3%，核心CPI環(huán)比增長(zhǎng)0.2%，同比增長(zhǎng)2.3%，均高于預(yù)期。核心CPI同比增速為六個(gè)月以來最高，通脹數(shù)據(jù)利好提升美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期；消費(fèi)者信心指數(shù)在9月份升至103，為自今年1月以來最高位、八年來次高水平。美國勞工部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整，8月失業(yè)率為4.9%，連續(xù)三個(gè)月維持不變。經(jīng)合組織發(fā)布統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)合組織國家7月失業(yè)率連續(xù)第二個(gè)月維持在6.3%，歐元區(qū)失業(yè)率連續(xù)第4個(gè)月維持在10.1%。歐元區(qū)8月綜合采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)最終數(shù)據(jù)為52.9，低于預(yù)期和7月的53.2，是2015年1月以來最低。
　　2.國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有積極變化。國家統(tǒng)計(jì)局8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，固定資產(chǎn)投資、零售銷售，工業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)等數(shù)據(jù)均表現(xiàn)較好，但統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人表示，盡管8月份的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行確實(shí)有積極變化，但對(duì)于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)還要繼續(xù)冷靜觀察，經(jīng)濟(jì)下行壓力還不小。8月，中國制造業(yè)PMI為50.4%，比上月上升0.5個(gè)百分點(diǎn)；居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）同比上漲1.3%；規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)6.3%，較7月份加快0.3個(gè)百分點(diǎn)；全社會(huì)用電同比增長(zhǎng)8.3%，增速比7月份加快0.1個(gè)百分點(diǎn)。8月全國社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)10.6%，增速較上月加快0.4個(gè)百分點(diǎn)。
　　三、國內(nèi)外棉花市場(chǎng)供需形勢(shì)分析
　　（一）供給
　　1.全球棉花供給形勢(shì)
　　美國：新年度棉花出口完成45%。根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部的統(tǒng)計(jì)，截至9月8日，2016/17年度美國棉花簽約總量達(dá)到113.2萬噸，同比增加45.6萬噸，增幅68%，完成USDA預(yù)測(cè)的45%，高于上年同期的34%。截至9月8日，2016/17年度美棉裝運(yùn)量累計(jì)達(dá)到24.8萬噸，同比增加8.8萬噸，增幅54%，完成USDA預(yù)測(cè)的10%，高于上年同期的8%。要完成USDA的預(yù)測(cè)，本年度剩余時(shí)間內(nèi)美棉周平均簽約量和裝運(yùn)量需分別達(dá)到2.98萬噸和4.85萬噸。截至9月8日，2017/18年度美棉簽約量累計(jì)達(dá)到9.4萬噸，同比增長(zhǎng)一倍。
　　澳大利亞：棉種生產(chǎn)獲得投資支持。據(jù)悉，經(jīng)澳大利亞政府批準(zhǔn)，該國唯一的棉種提供商CSD公司獲得4100萬美元投資重新擴(kuò)建其加工廠，擴(kuò)建工作將于明年年初啟動(dòng)，計(jì)劃在2018年5月建成。公司負(fù)責(zé)人表示，未來澳大利亞植棉面積最多或?qū)⑦_(dá)到1200萬畝，大部分增加的面積將來自非灌溉田。如果澳大利亞植棉面積擴(kuò)大到1200萬畝，產(chǎn)量將達(dá)到150萬噸。
　　巴西：2015/16年度棉花銷售過半。受8月份國際棉價(jià)下跌的影響，巴西國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格走低，但仍比出口價(jià)格高15.5%，國內(nèi)現(xiàn)貨成交活躍。巴西商品交易所的數(shù)據(jù)顯示，截至8月底巴西2014/15年度棉花已累計(jì)銷售73.5%（總產(chǎn)量156.3萬噸），其中國內(nèi)銷售占50.7%，其余用于出口。2015/16年度棉花已累計(jì)銷售53.5%（總產(chǎn)量134.8萬噸），其中國內(nèi)銷售占40.9%，其余用于出口。
　　土耳其：棉花產(chǎn)量大增。根據(jù)美國農(nóng)業(yè)參贊最新報(bào)告，2016/17年度土耳其棉花產(chǎn)量預(yù)計(jì)為70萬噸，同比增長(zhǎng)近21%。報(bào)告稱，雖然今年部分棉田補(bǔ)種，但灌溉水充足和棉種質(zhì)量好將為單產(chǎn)提高帶來積極影響，今年棉花播種面積達(dá)到637.5萬畝。據(jù)悉，為促進(jìn)棉花生產(chǎn)，最近五年土耳其政府增加了籽棉生產(chǎn)補(bǔ)貼。
　　2.國內(nèi)棉花供給形勢(shì)
　　2016年總產(chǎn)量預(yù)計(jì)491.6萬噸。國家棉花市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)于8月中下旬就中國棉花長(zhǎng)勢(shì)展開調(diào)查，結(jié)果顯示，截至8月底，主產(chǎn)棉區(qū)天氣正常，利于棉花成鈴、吐絮，預(yù)計(jì)新棉單產(chǎn)112.1公斤/畝，同比提高10%，總產(chǎn)量491.6萬噸，同比減少5.7%，較6月份調(diào)查結(jié)果高1.6個(gè)百分點(diǎn)。其中，黃河流域棉區(qū)產(chǎn)量預(yù)計(jì)為68.6萬噸，同比下降23.4%；長(zhǎng)江流域棉區(qū)產(chǎn)量預(yù)計(jì)為39.4萬噸，同比下降28.7%；西北內(nèi)陸棉區(qū)產(chǎn)量預(yù)計(jì)為380.8萬噸，同比上升2.3%，其中新疆產(chǎn)量預(yù)計(jì)為378.2萬噸，同比上升3.1%。
　　儲(chǔ)備棉出庫價(jià)格企穩(wěn)上漲。9月份，儲(chǔ)備棉出庫成交均價(jià)繼續(xù)下跌，但9月中下旬開始，紡織企業(yè)加大了競(jìng)拍力度，以備新棉上市前使用，儲(chǔ)備棉成交價(jià)企穩(wěn)回升，成交率更是快速恢復(fù)。9月以來截止9月19日，出庫成交均價(jià)為13370元/噸，較8月均價(jià)下跌265元/噸，9月以來出庫平均成交率為88.32%，較8月平均成交率回升27.37個(gè)百分點(diǎn)。截至9月19日，累計(jì)計(jì)劃出庫269.47萬噸，累計(jì)出庫成交235.29萬噸，成交率為87.32%，其中國產(chǎn)棉累計(jì)成交205.66萬噸，成交率85.95%；進(jìn)口棉累計(jì)成交29.63萬噸，成交率98.16%。累計(jì)成交平均長(zhǎng)度為28.3mm，最高成交價(jià)16490元/噸，最低成交價(jià)9730元/噸，折3128價(jià)格14590元/噸，成交平均價(jià)格為13213元/噸，累計(jì)成交884家。

　　新棉零星上市。9月份，籽棉開始陸續(xù)采摘，收購加工緩慢展開，新疆陸續(xù)有少量新棉上市，內(nèi)地略遲。9月上旬以來內(nèi)地籽棉交售價(jià)格在6.50元/公斤左右，新疆能達(dá)到6.8元/斤。紡織企業(yè)仍重點(diǎn)采購儲(chǔ)備棉競(jìng)拍，對(duì)新棉關(guān)注程度較低。
　　近期外棉優(yōu)勢(shì)較小。據(jù)了解，9月上旬以來，9/10月船期C/ASM、EMOTSM報(bào)價(jià)集中在81-82美分/磅、79.5-81美分/磅（CNF價(jià)格），1%關(guān)稅下的人民幣報(bào)價(jià)分別為13700-13800元/噸、13400-13700元/噸，成交價(jià)高于儲(chǔ)備棉輪出成交價(jià)。由于目前港口現(xiàn)貨、即期裝運(yùn)的美棉多為后期花，品質(zhì)、品級(jí)下降比較大，2016/17的年度新棉報(bào)價(jià)略高，買家觀望情緒較強(qiáng)。
　　（二）需求
　　1.全球棉花需求形勢(shì)。
　　越南：7月出口紗線10.38萬噸。2016年7月越南出口紡織品服裝23.19億美元，同比減少3.13%，環(huán)比增加3.60%；出口紗線10.38萬噸，同比增加21.76%，環(huán)比增加2.11%。2016年1-7月越南累計(jì)出口紡織品服裝131.83億美元，同比增加3.39%；累計(jì)出口紗線64.26萬噸，同比增加15.17%。2016年7月越南進(jìn)口紗線7.31萬噸，同比增加13.90%，環(huán)比減少2.75%；進(jìn)口棉花8.84萬噸，同比增加1.79%，環(huán)比增加16.49%；進(jìn)口織物8.98億美元，同比減少1.38%，環(huán)比減少1.42%。2016年1-7月越南累計(jì)進(jìn)口紗線48.51萬噸，同比增加6.77%；累計(jì)進(jìn)口棉花60.78萬噸，同比減少3.01%；累計(jì)進(jìn)口織物59.47億美元，同比增加0.61%。
　　孟加拉國：褲子成出口創(chuàng)匯最大產(chǎn)品。據(jù)《金融快報(bào)》報(bào)道，褲子成為孟加拉國出口創(chuàng)匯最大產(chǎn)品。據(jù)孟加拉國服裝制造商和出口商協(xié)會(huì)（BGMEA）數(shù)據(jù)，上一財(cái)年孟加拉國成衣出口額280.9億美元。其中，褲子出口額63.1億美元，占比超過22%；T恤衫61.1億美元，占比21.77%；夾克37.7億美元，占比13.43%；毛衣31.8億美元，占比11.32%；襯衫23.1億美元，占比8.24%。由于褲子產(chǎn)品附加值更高，孟加拉國制造商積極開展褲子加工業(yè)務(wù)，尤其是不受季節(jié)影響的牛仔褲。同時(shí)，歐盟對(duì)原產(chǎn)地規(guī)則的修訂，也有利于孟加拉國褲子產(chǎn)品進(jìn)入歐洲市場(chǎng)。孟加拉國服裝制造企業(yè)正通過時(shí)尚設(shè)計(jì)、技術(shù)改進(jìn)等措施，不斷促進(jìn)服裝產(chǎn)業(yè)由低端轉(zhuǎn)向中、高端。
　　2.國內(nèi)消費(fèi)形勢(shì)分析。
　　8月份，紡織服裝零售情況數(shù)據(jù)偏弱，紗、布銷售相對(duì)清淡，紡織工業(yè)增加值再創(chuàng)新低，紡織企業(yè)原料庫存略有下降，采購意愿回升。
　　紡織服裝零售較為清淡。8月份服裝零售表現(xiàn)清淡。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年8月份，服裝鞋帽、針紡織品零售總額同比增長(zhǎng)6.2%，較上月降低3個(gè)百分點(diǎn)，較上年同期下降3.2個(gè)百分點(diǎn)，網(wǎng)上銷售“穿”類商品增長(zhǎng)16.9%，較上月降低0.4個(gè)百分點(diǎn)，較上年同期下降10.4個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)中華全國商業(yè)信息中心的數(shù)據(jù)，2016年8月份，全國百家重點(diǎn)大型零售企業(yè)零售額同比下降0.5%，增速低于上年同期1.4個(gè)百分點(diǎn)。服裝類零售額同比下降0.2%，降幅相比上年同期收窄了4.2個(gè)百分點(diǎn)，但增速相比今年上月回落了6.4個(gè)百分點(diǎn)。
　　紗、布產(chǎn)銷率下降。國家棉花市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)調(diào)查顯示，截至9月13日，被抽樣調(diào)查企業(yè)紗產(chǎn)銷率為95.6%，環(huán)比降低3.5個(gè)百分點(diǎn)，同比降低0.3個(gè)百分點(diǎn)，比近三年平均水平低0.6個(gè)百分點(diǎn)；布的產(chǎn)銷率為92.9%，環(huán)比降低4個(gè)百分點(diǎn)，同比提高6個(gè)百分點(diǎn)，比近三年平均水平低0.4個(gè)百分點(diǎn)。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年8月份，規(guī)模以上紡織業(yè)增加值同比增長(zhǎng)4.8%，較上年同期放緩2.8個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第6個(gè)月增速下滑，為有該數(shù)據(jù)以來新低。
　　紡企原料采購意向增強(qiáng)。儲(chǔ)備棉出庫將于9月底結(jié)束，而新棉仍未規(guī)模上市，目前不少紡織企業(yè)加大儲(chǔ)備棉競(jìng)拍力度，以補(bǔ)充庫存，等待新棉上市。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍熱度有所上升。國家棉花市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)抽樣調(diào)查顯示，截至9月13日，被抽樣調(diào)查企業(yè)棉花平均庫存使用天數(shù)約為35.2天（含到港進(jìn)口棉數(shù)量），環(huán)比減少2.6天，同比增加4.7天。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)推算，全國棉花工業(yè)庫存約74.8萬噸，環(huán)比減少4.9%，同比增加15.3%。
　　采購意向調(diào)查顯示，2016年9月初，準(zhǔn)備采購原料的企業(yè)占58%，環(huán)比提高3個(gè)百分點(diǎn)，同比降低6個(gè)百分點(diǎn)；持觀望態(tài)度的企業(yè)占39%，環(huán)比持平，同比提高9個(gè)百分點(diǎn)；不打算采購棉花的企業(yè)占3%，環(huán)比降低3個(gè)百分點(diǎn)，同比降低3個(gè)百分點(diǎn)。